Primeros diremos que un ETF (Exchange Trade Fund) se trata de fondos de inversión cotizados cuyo objetivo es replicar a un índice de renta variable (IBEX 35, Dow Jones), un sector determinado, el comportamiento de los mercados de una zona geográfica o la evolución de cualquier tipo de activo ( materias primas, renta fija, etc).
Podemos decir que poseen características similares a los fondos de inversión, pero a su vez importantes diferencias de las cuales vamos a detallar las mas importantes:
- Los ETF cotizan en Bolsa y su funcionamiento de compra y venta son iguales que las mismas acciones así como las cotizaciones son continuas.
- Los fondos de inversión tienen un valor liquidativo que se calcula una vez al día al cierre de la sesión.
- Eso conlleva que mediante un ETF podemos elegir el momento de efectuar la transacción cuando el precio nos sea más favorable.
- Los fondos de inversión no permiten esta operativa. Se da la orden de venta de participaciones y se produce al final del día al precio de liquidación diario.
- Los ETF devengan dividendos como las acciones, lo cual nos da unos ingresos en nuestra cuenta sin tener que tocar los activos.
- Para tener ingresos con un fondo de inversión hay que vender participaciones.
- Los ETF tienen comisiones mucho más baratas, siendo su TER (ratio de gastos) mucho más reducida que los fondos de inversión.
- No olvidemos que en un fondo de Inversión que de un 5% de rentabilidad y tenga una TER del 1% supondría dejar de percibir un 20% de los beneficios, cantidad importantísima.
- Coeficientes y claridad de la inversión: un ETF esta invertido en su totalidad en el sector o índice que elijamos nosotros.
- Los fondos de inversión al menos tienen una cantidad de coeficiente obligatorio de liquidez del 5%.
- Mayores gama posibilidades de inversión en los ETF.
- Mayor margen de maniobra a la hora de poder combinar varios ETF y crear alguna estrategia. Por ejemplo, podemos contratar ETF inverso al IBEX35 y ganamos cuando el índice baja.
- Los ETF están libres de retenciones a cuenta para el IRPF.
- La venta de participaciones de un fondo de inversión genera una retención a cuenta del IRPF por la ganancia patrimonial.
- Desventaja de los ETF: la fiscalidad. En los ETF tributaremos al 19% para los primeros 6.000 euros de ganancias y al 21% a partir de esta cantidad.
- En los fondos de inversión está permitido el traspaso de los mismos y no generar plusvalías o minusvalías hasta que lo creamos oportuno (y decidamos vender participaciones).
José Luis López
Finanzas y Fiscalidad
Imagen | L*u*z*A
