sábado, 24 febrero 2024
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    El análisis del experto: El profesor de Economía José L. Calvo explica los retos a los que se enfrenta la banca

    Acabar con las políticas de saneamiento, hacer frente a la morosidad y recuperar la confianza de los clientes. Son algunos de los retos a los que deben hacer frente la mayoría de bancos españoles. Así lo asegura el profesor de Economía de la UNED José Luis Calvo al comparador de productos financieros Credimarket.

    Además, afirma, en España se debería instaurar una banca pública para la financiación de proyectos de PYMES y emprendedores. Para Calvo, esta figura es «imprescindible» por «la especial estructura empresarial española».

    ¿Cuáles son los principales retos a los que se enfrenta la banca española a corto plazo? ¿Y a largo plazo?

    En primer lugar creo que hay diferenciar dos situaciones completamente diferentes: la de los dos grandes bancos internacionalizados, BBVA y BSCH, y el resto. Para los primeros los retos son los mismos que para cualquier gran banco sea del Reino Unido, francés, alemán…

    Entre ellos, el principal es alcanzar los requerimientos de core capital que se han establecido en Basilea III y las medidas que imponga el Banco Central Europeo (BCE).

    Para los segundos, y especialmente para los surgidos de las cajas de ahorro, el problema es acabar con su saneamiento, hacer frente a la morosidad y sobre todo recuperar la confianza de los depositantes.

    En estos momentos prácticamente nadie están demandando productos estructurados ante el temor de que se conviertan en preferentes. La mayoría demandan depósitos a plazo. La desconfianza se ha asentado entre los depositantes y ese el principal reto, ya que si no hay recursos no es posible invertir y el crédito no fluirá.

    A largo plazo los retos son, a mi entender:

    • La competencia internacional en un mercado absolutamente abierto como va a ser el de la Unión Europea (mercado abierto de captación de recursos).
    • Cumplir con su misión de intermediación, que es donde realmente ha estado el negocio bancario tradicional, y no en la especulación. En algún momento deberán volver a su trabajo.
    • Obtener beneficios reales basados en su labor de intermediación y de inversión en el sector privado, y no como ahora que sus beneficios proceden de la deuda pública.

    Se prevé que los niveles de morosidad seguirán creciendo. ¿Cómo debe afrontarlo la banca?

    La morosidad es básicamente de empresas, ya que no es probable que la morosidad de los privados (hipotecas, créditos…) vaya a crecer mucho más. Y es de empresas grandes, ya que no se están concediendo créditos ni líneas de financiación a las pequeñas y medianas empresas.

    Lo importante es que no vuelvan a embarcarse en la financiación de proyectos irreales; que miren muy detenidamente los balances que se les presentan, los análisis coste-beneficio y que tomen las decisiones de inversión guidados por criterios económicos y no políticos y de amiguismo.

    La profesionalidad de los directivos de las antiguas cajas de ahorro y evitar la presencia de los políticos en sus centros de decisión es fundamental. Y, obviamente, deberán provisionar los recursos para hacerla frente.

    ¿Qué supondrá para la banca la implantación de más exigentes requisitos de regulación, como los endurecimientos de provisiones al crédito del Banco de España y del BCE?

    Básicamente supondrá mayores costes para los usuarios, ya que es seguro que  esos costes repercutirán. Esto va a suponer un endurecimiento de las condiciones de acceso al crédito y mayores tipos de interés.

    No habrá financiación para empresas con un rating mediocre y desde luego es prácticamente imposible que las PYME y los emprendedores obtengan financiación de las entidades financieras.

    ¿Qué cambiará en la regulación de la banca española el hecho de que en Europa se instaure un único mecanismo de supervisión?

    En primer lugar ese mecanismo único si bien se le ha dado al BCE también es cierto que ha sido limitado por Alemania para que no afecte a sus cajas de los Lander. Pero en cualquier caso a nuestro sistema financiero le afecta en su totalidad.

    Yo creo que la existencia de un supervisor fuera de las fronteras nacionales y del control de los políticos locales va a ser realmente importante para poder creerse los datos que se aporten.

    En España durante mucho tiempo pensamos que teníamos un supervisor muy eficaz (el Banco de España) y luego resultó que no era cierto no por la profesionalidad de sus funcionarios sino por las injerencias políticas.

    En esa medida dejar en manos de un organismo supranacional el control de la supervisión me parece una idea muy acertada que además limitará el margen de maniobra de los directivos nacionales, ya que tendrán que hacer lobby en Frankfurt donde le será más difícil.

    En cuanto a la regulación, será la de todos los países europeos y la que más o menos ha estado imperando en la etapa del rescate, por lo que no creo que los cambios vayan a ser muy importantes. Los estándares serán los de Basilea III y se deberán alcanzar o reestructurar.

    ¿Se deberían establecer algunas políticas regulatorias o económicas concretas?

    En primer lugar se debería volver a la separación entre la banca de inversión y la banca comercial (Ley Glass-Steagal). Es fundamental recuperar esa división para lograr que el sistema financiero tenga credibilidad y los agentes económicos estén dispuestos a depositar sus recursos.

    Aquellos que quieran arriesgar pueden optar por la banca de inversión y los productos más estructurados, mientras que se debe permitir que los agentes que no quieren arriesgar depositen sus recursos en entidades que les reporten confianza en que sus recursos no se volatizarán o se convertirán en inversiones no deseadas.

    En esa medida también se reducirán los problemas relacionados con el riesgo moral y las entidades too big to fail. Es posible aplicar esa política de rescate para la banca comercial, pero en ningún caso para la banca de inversión (el que va al casino sabe que puede salir desnudo).

    En segundo lugar, y dada la especial estructura empresarial española, es imprescindible una banca pública que permita financiar proyectos de inversión para las PYMES y los emprendedores.

    Ese papel era antes asumido por las cajas de ahorros, pero dada su nueva normativa es muy improbable que vayan a seguir haciéndolo y tampoco lo harán las grandes entidades. Además es preciso fomentar los modelos de capital riesgo, business angels… como sistemas alternativos de financiación de proyectos de emprendimiento.

    En tercer lugar es preciso que las autoridades monetarias sean también creíbles, por lo que deben ser independientes de las decisiones políticas. En la medida en que su independencia real esté garantizada aumentará la confianza en sus actuaciones y su regulación será más estrictamente aplicada. Además, es necesario un ejercicio de credibilidad también en los datos facilitados, lo que redunda en la necesidad de independencia.

    Finalmente, y en lo que respecta a la política económica, es necesario coordinar a nivel europeo tanto la política monetaria como la política fiscal/presupuestaria. No es ya solo que sea imposible que se vuelva a producir una situación como la griega con datos falseados, es que tampoco puede volver a permitirse que un país (España) pase en dos años de un superávit del 3% a un déficit del 11%.

    Debe haber una autoridad supranacional que limite la capacidad de actuación de los gobiernos de los países de la UE en defensa de los intereses europeos y de los propios nacionales. Y en cuanto a la política monetaria y el papel del BCE, es esencial que modifique sus objetivos e incluya, junto con el del control de la inflación, la creación de empleo y la mejora del bienestar de los europeos.

    Maica López
    Maica López
    Periodista especializada en información financiera. En CrediMarket.com desde 2013. Antes he trabajado en Bankimia y 20 minutos, entre otros. Me encanta la novela negra, la música y bailar jazz.
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