jueves, 22 febrero 2024
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    Qué es y cómo opera la banca en la sombra

    El tamaño de la banca en la sombra alcanza ya los 75 billones de dólares, el 120% del PIB mundial y un 46% de su actividad se concentra en Europa (un 34% en la zona euro y un 12% en Reino Unido) frente al 33% de Estados Unidos, según cálculos del Consejo de Estabiliad Financiera.

    El gran tamaño que está alcanzado este sistema financiero en la sombra y su escasa regulación ha hecho que las autoridades bancarias lo consideren un gran peligro. Pero, ¿qué es la banca en la sombra?, ¿por qué ha experimentado este gran crecimiento?

    Qué es la banca en la sombra

    El Consejo de Estabilidad Financiera define la banca en la sombra como el sistema de intermediación crediticia conformado por entidades y actividades que están fuera del sistema bancario tradicional.

    Su crecimiento exponencial tiene su explicación a raíz de la crisis económica que comenzó en 2008. La escasez de crédito iniciada a partir de ese año y la cada vez mayor regulación a la que se vio sometido el sector bancario, obligó a las empresas a buscar otros canales de financiación alternativa. Y los encontraron en las entidades bancarias en la sombra.

    Si bien es cierto que los sistemas bancarios en la sombra más importantes se encuentran en las economías más avanzadas (Estados Unidos, zona euro y Reino Unido) también es cierto que está empezando a crecer en países emergentes, como por ejemplo en China donde su gobierno ha impuesto fuertes restricciones a la banca tradicional.

    Riesgos y ventajas

    Aunque la banca en la sombra levanta suspicacias en las autoridades financieras lo cierto es que su actividad puede constituir, según el propio Consejo de Estabilidad Financiera, una parte útil para el sistema financiero por varias razones:

    • Ofrece a los inversores alternativas a los depósitos bancarios.
    • Canaliza recursos hacia necesidades específicas.
    • Constituye una financiación alternativa para la economía real.
    • Representa una posible fuente de diversificación de riesgos al margen del sistema bancario.

    Paralelamente a sus ventajas, el Consejo de Estabilidad Financiero pone el foco también en los riesgos de la banca en la sombra:

    • Estructuras de financiación similares a los depósitos pueden conducir a retiradas masivas de fondos.
    • Acumulación de un elevado endeudamiento.
    • Las operaciones realizadas en el sistema bancario en la sombra podrían utilizarse para eludir la normativa o la supervisión aplicadas a los bancos ordinarios.
    • Las actividades del sistema bancario en la sombra están, a menudo, estrechamente relacionados con las del sector bancario ordinario, por lo que, las posibles quiebras pueden tener un importante efecto contagio y en situaciones adversas, los riesgos asumidos por la banca en la sombra se pueden transmitir, fácilmente, al sector bancario tradicional.

    La enumeración de todos estos riesgos hace esencial, a juicio de las autoridades bancarias, una mayor regulación para el sistema financiero en la sombra.

    Si bien es cierto que recientemente la presidenta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Elvira Rodríguez, ha señalado que la banca en la sombra está regulada, también ha admitido que este sistema bancario carece aún de las garantías adicionales para que tanto las personas como las empresas entren con seguridad y transparencia.

    En este contexto, y en el marco de constitución del Mercado Único de Capitales, la Unión Europea ha comenzado a vigilar de cerca la actividad de esta banca en la sombra y estudia, incluso, recopilar los flujos financieros que emanan de ella para crear una enorme base de datos.

    Y es que, no hay que olvidar que hablamos de un mercado que, en la actualidad mueve 75 billones de dólares pero que, en 2020 podría llegar a aglutinar hasta el 35% de los activos financieros a nivel mundial, según el informe Capital Markets 2020, eleborado por PwC.

    Maica López
    Maica López
    Periodista especializada en información financiera. En CrediMarket.com desde 2013. Antes he trabajado en Bankimia y 20 minutos, entre otros. Me encanta la novela negra, la música y bailar jazz.
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