sábado, 2 marzo 2024
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    Qué es y qué supone para la economía la banca en la sombra

    Hasta 80.000 millones de dólares. Es el peso que tiene la financiación proporcionada por la denominada banca en la sombra según recoge en su último informe el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB, por sus siglas en inglés). En 2014, creció en 2.000 millones de dólares.

    Por zonas, un 34% se concentra en la zona euro y otro 12% en Reino Unido, lo que suma un 46% en Europa, frente al 33% en Estados Unidos.

    ¿Qué es la banca en la sombra?

    El Consejo de Estabilidad Financiera define la banca en la sombra como el sistema de intermediación crediticia conformado por entidades y actividades que están fuera del sistema bancario tradicional.

    Su crecimiento exponencial tiene su explicación a raíz de la crisis económica que comenzó en 2008. La escasez de crédito iniciada a partir de ese año y la cada vez mayor regulación a la que se vio sometido el sector bancario, obligó a las empresas a buscar otros canales de financiación alternativa. Y los encontraron en las entidades bancarias en la sombra.

    Si bien es cierto que los sistemas bancarios en la sombra más importantes se encuentran en las economías más avanzadas (zona euro, Reino Unido y Estados Unidos) también es cierto que está empezando a crecer en países emergentes, como por ejemplo en China donde su gobierno ha impuesto fuertes restricciones a la banca tradicional.

    Efectos en la estabilidad financiera

    En el Libro Verde “El Sistema Bancario en la Sombra” elaborado en 2012 por la Comisión Europea, se expone: “La banca en la sombra desempeña funciones importantes en el sistema financiero. Por ejemplo, genera fuentes adicionales de financiación y ofrece a los inversores alternativas a los depósitos bancarios. Pero también puede suponer una amenaza potencial para la estabilidad financiera a largo plazo”.

    Por su parte, el Banco de España considera que el segmento del sistema bancario en la sombra que requiere mayor atención por sus posibles efectos sobre la estabilidad financiera «son aquellas actividades de intermediación crediticia que pueden generar riesgos sistémicos y/o arbitraje regulatorio».

    ¿Cómo hacer frente a la banca en la sombra?

    Para tratar los posibles riesgos en el sistema bancario, el FSB ha puesto hincapié en dos direcciones. Por un lado, crear un marco de seguimiento que permita a las autoridades nacionales analizar la evolución de la banca en la sombra con el objetivo de identificar la acumulación de riesgos y, si es necesario, tomar medidas correctivas al respecto.

    Por el otro, fortalecer la supervisión y regulación en diferentes ámbitos del sistema bancario en la sombra a nivel europeo. Por el momento, hay dos propuestas de Reglamento de la Comisión Europea.

    Con todo, en este contexto, y en el marco de constitución del Mercado Único de Capitales, la Unión Europea ha comenzado a vigilar de cerca la actividad de esta banca en la sombra y estudia, incluso, recopilar los flujos financieros que emanan de ella para crear una enorme base de datos.

    Y es que, no hay que olvidar que hablamos de un mercado que, en la actualidad mueve 75 billones de dólares pero que, en 2020 podría llegar a aglutinar hasta el 35% de los activos financieros a nivel mundial, según el informe Capital Markets 2020, eleborado por PwC.

    Maica López
    Maica López
    Periodista especializada en información financiera. En CrediMarket.com desde 2013. Antes he trabajado en Bankimia y 20 minutos, entre otros. Me encanta la novela negra, la música y bailar jazz.
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