Por debajo del 0%. La evolución del índice de referencia de las principales hipotecas, el euríbor anual, sigue en caída libre. Así, en enero marcó otro mínimo histórico y se situó por debajo del precio del dinero, en el 0,042%.
Además, en los últimos días este índice, en el cambio diario, ha registrado sus primeras tasas negativas, al caer hasta el -0,002%.
De hecho, algunos valores del euríbor, a una semana, un mes, dos y tres, ya han marcado valores negativos en distintas ocasiones en los últimos meses.
¿Qué sucederá si se mantiene esta tendencia? ¿Las cuotas de los hipotecados hasta qué punto seguirán bajando? ¿Cómo reaccionarán los bancos?
Ante este contexto, el comparador de hipotecas de Credimarket, analiza qué podría suceder con las hipotecas a tipo variable, en su mayoría referenciadas al euríbor, con el analista de XTB, Jaime Diez.
¿Qué previsión podemos hacer del euríbor para los próximos meses?
El euríbor a 12 meses entra en terreno negativo y durante el mes de febrero es previsible que se mantenga en dicho terreno aunque las caídas no serán excesivamente grandes, quizá niveles de -0,05% puedan ser el objetivo tope de las caídas. De cualquier manera, entramos en terreno desconocido por lo que aventurarse en las cifras es demasiado arriesgado.
¿Qué implicaría a los hipotecados que el euríbor esté en valores negativos?
Implicará una rebaja en la cuota hipotecaria, pero la cuantía rebajada no será excesiva ya que el grueso de las caídas ya se ha reflejado en el activo y la parte fija (diferencial) es la más importante ahora mismo.
Para ver que el hipotecado ‘cobra’ por esa hipoteca, es necesario ver valores negativos superiores al diferencial.
Y los bancos, ¿aplicarán nuevos cambios a sus productos? (más descensos en los diferenciales, más vinculaciones con el cliente…)
Posiblemente veamos un incremento por el lado de los tipos fijos en estos momentos y que las entidades sacrifiquen la rentabilidad futura por la actual.
Adicionalmente es posible ver cambios en las referencias o directamente diferenciales más amplios o incluso diferenciales por tramos.
¿Cuándo se espera que pueda volver a subir?
Dependerá en gran medida de la evolución del crudo y de la agresividad del Banco Central Europeo (BCE).
Personalmente creo que este primer trimestre marcará los mínimos del euríbor y que el segundo trimestre de año será de estabilización para finalizar el año recuperando terreno. Sin embargo, la guerra de precios en el crudo puede incrementar las caídas si presionan a la baja la inflación.
La llegada del euríbor plus, ¿podría modificar esta tendencia? ¿Cómo afectará al mercado bancario?
El euríbor plus entrará en modo prueba este año para comprobar las diferencias con el euríbor actual. Podría modificar esta tendencia según el método definitivo del cálculo pero de momento todo son especulaciones ya que el número de operaciones a 12 meses entre bancos es bastante escaso y puede estar sujeto a mucha volatilidad.
