Los fondos indexados son aquellos vehículos de inversión que repiten el comportamiento de un índice bursátil. Aquí encontrarás cuántos tipos hay, cómo son y funcionan, ventajas y riesgos… Todo lo que debes saber si optas por este tipo de producto para rentabilizar tus ahorros.
¿Qué es un fondo de inversión?
Antes de adentrarnos en los fondos de inversión indexados, empecemos por el principio: qué es un fondo de inversión. Y no son otra cosa que vehículos colectivos de inversión.
En ellos, una persona aporta un capital que se une al del resto de partícipes del fondo y el gestor del mismo lo coloca en los diferentes mercados financieros. A cambio, cobrará una determinada comisión que se conoce desde el inicio.
Clases de fondos de inversión
Existen varios tipos de fondos de inversión según los mercados donde invierta. Listados de menor a mayor riesgo encontramos:
- Fondos garantizados: para perfiles muy conservadores que no desean asumir ningún riesgo. La rentabilidad que se obtiene es muy pequeña.
- Fondos de renta fija: se centran en activos de renta fija, sobre todo bonos. Destinado a perfiles conservadores.
- Fondos mixtos: el gestor invertirá tanto en renta fija como en renta variable, según las circunstancias en cada momento.
- Fondos de renta variable: invierten principalmente en acciones de compañías o en materias primas, como oro. Ideal para perfiles agresivos dispuestos a sumir riesgo y sabedores de que pueden perder dinero, pero a cambio el potencial de ganancias es elevado.
Qué son los fondos indexados
Los fondos indexados son un vehículo colectivo de inversión que se caracteriza por el hecho de que se busca replicar el comportamiento de un índice bursátil. Su funcionamiento es sencillo, el gestor invertirá en todas las acciones que forman parte del índice bursátil. Y para ello hará tres cosas:
- Comprará todas las acciones que componen el índice: en el ejemplo de un fondo indexado del IBEX español, formado por 35 compañías, adquiriría acciones de todas y cada una de ellas.
- La compra se hará respetando la proporción que mantienen en el índice: las 35 empresas que forman el IBEX no tienen el mismo peso. El de Santander, BBVA o Telefónica, por ejemplo, es mayor que el de Amadeus o Fluidra. Por ello, las subidas o bajadas del precio de las acciones de Santander tienen una mayor repercusión en el IBEX que los movimientos de las de Amadeus, por poner dos nombres concretos.
- Revisar a diario el índice y estar atento a cualquier posible cambio en las compañías: de entradas y salidas, peso en relación al resto, etc. Y replicarlo en el fondo. Comprar acciones de una y vender de otra, adquirir más…
Tipos de fondos indexados
Existen dos tipos, que se establecen según el modo de replicar un índice bursátil:
- Fondo indexado tradicional: el gestor compra todas las acciones que forman el índice respetando la proporción y peso que cada una tiene. Por ejemplo, si el índice replicado tiene 50 compañías, comprará acciones de esas compañías.
- Fondo indexado de muestreo: el gestor compra acciones de las empresas más representativas, las que tienen más peso. Siguiendo con el anterior ejemplo, adquiriría de aquellas 25 o 30 acciones que son las realmente responsables de mover al índice al alza o a la baja.
Rentabilidad de los fondos indexados
La rentabilidad que se obtiene de los fondos indexados dependerá de los valores que marque el índice bursátil que replique, ya que al final los beneficios que nos pueda facilitar lo establece exclusivamente del comportamiento del mercado que replica.
Es decir, si un fondo indexado que replica el índice bursátil que gana un 8 %, es porque ese índice más o menos ha subido un 8 %. Lo mismo en el caso contrario.
También hay que tener presente que los fondos indexados que repliquen a un mismo índice pueden obtener diferentes rentabilidades. Y es que esto dependerá de si se trata de un fondo de muestreo o uno tradicional. Sin contar con las comisiones aplique, que influyen también.
Ventajas y desventajas de los fondos indexados
Como cualquier producto de inversión, los fondos indexados presentan una serie de ventajas y desventajas. Te las explicamos en este apartado.
A favor…
Estos son los principales pros de los fondos indexados:
- La rentabilidad que pueda obtener no depende del buen hacer del gestor, ya que éste, a diferencia de un fondo de inversión clásico, no tiene que elegir qué comprar o vender. En este caso, simplemente se limita a copiar al índice.
- Las comisiones de los fondos indexados son menores que las de los de inversión clásicos.
- La historia muestra que la Bolsa, a largo plazo, es ganadora. Esto es una ventaja ya que los fondos indexados replican precisamente a la Bolsa, a los índices. Un informe de JP Morgan demostró que nunca se habría perdido dinero en la Bolsa de EE.UU si se hubiese mantenido la inversión al menos 20 años, independientemente de cuándo se hubiera depositado el dinero.
Algunos riesgos de los fondos
Los fondos indexados también presentan ciertos riesgos:
- El capital invertido no está garantizado: el dinero invertido no está protegido y se puede perder. Hay que tener en cuenta que son un producto que invierte en renta variable y la rentabilidad dependerá de la evolución del índice. Si éste cae, el rendimiento del fondo caerá y perderemos parte del capital. Es por ello importante tener un horizonte temporal a largo plazo.
- Las ganancias son limitadas: si el gestor ve que el mercado va a caer, no puede vender antes de que ello suceda, o si sabe que un mercado en concreto va a subir, no puede invertir en él. Su capacidad de maniobra está ceñida y limitada únicamente a replicar la composición de un índice bursátil.
