El euríbor está al alza. El encarecimiento del precio del petróleo fruto de la guerra de Irán y Estados Unidos implicará una mayor inflación y subida de tipos de interés. Las consecuencias serán negativas para titulares de hipotecas, préstamos, empresas y familias.
Por qué la escalada del euríbor continuará
La subida del precio del barril de petróleo se traducirá en un incremento de la inflación, lo que obligará al Banco Central Europeo a subir los tipos de interés, con lo que el euríbor seguirá subiendo.
La secuencia ha sido la siguiente: Israel primero y Estados Unidos después atacaron militarmente a Irán, que respondió con ataques de drones y el bloqueo del Estrecho de Ormuz.
Esta situación encarece el precio del petróleo, ya que por este enclave pasa más de un tercio del crudo mundial, lo que significa que la oferta disminuye mientras la demanda se mantiene constante.
El incremento del precio del crudo, a su vez, genera inflación, puesto que el petróleo es el componente que más influye. Se estima que, si el coste del barril se mantiene a medio plazo en torno a 80 dólares, la inflación en la Eurozona subiría tres décimas. Si hablamos de 100 dólares, el asunto se agrava, puesto que cada incremento de diez dólares del barril equivale a cuatro décimas más de inflación.
Esto se traduce en que el Banco Central Europeo podría verse abocado a encarecer los tipos de interés. Y esto impacta directamente en el euríbor.
Tanto los contratos de futuros como los swaps están reflejando la posibilidad de que BCE haga precisamente esto en sus reuniones de junio y final de año, en ambos casos un cuarto de punto.
De momento, cerró la semana del 13 de marzo en 2,522 %, mientras que la media del mes se sitúa en 2,367 %.
Relación del euríbor con la inflación y los tipos de interés
Existe una relación directa entre inflación, tipos de interés y euríbor. El BCE tiene el objetivo de que la inflación se mantenga en torno al 2 %, pero si sube más, la entidad aumenta los tipos de interés para que pedir dinero se vuelva más caro y el consumo se reduzca.
El euríbor lo que hace es reflejar las expectativas del mercado sobre el coste del dinero. Si los bancos saben que el BCE va a subir los tipos, empiezan a prestarse dinero a un tipo más alto, y eso hace subir el euríbor porque anticipa las decisiones del BCE.
Ejemplo: supongamos que la inflación está en el 5 % (muy elevada) y el BCE sube los tipos de interés del 2 % al 3 %. Los bancos saben que el dinero será más caro, así que, si antes se prestaba al 2,2 %, ahora se prestará al 3,1 %. Ese aumento se reflejará en el euríbor.
Qué consecuencias tiene la subida del euríbor
La subida del euríbor tiene efectos directos en familias, empresas y en la economía en general, porque aumenta el coste de pedir dinero prestado. Las consecuencias principales son:
- Suben las cuotas de las hipotecas a tipo variable: muchas hipotecas están referenciadas al euríbor. Si éste sube, aumenta la cuota mensual.
- Pedir préstamos se vuelve más caro: no solo se encarecen las hipotecas, también los préstamos personales, los créditos al consumo y la financiación de las empresas.
- Baja el consumo: si las familias pagan más dinero cada mes por su hipoteca o préstamos, tienen menos dinero disponible y consumen menos bienes y servicios, con lo que se ralentiza la economía.
- Se enfría el mercado inmobiliario: con hipotecas más caras, menos personas pueden comprar una vivienda, con lo que baja la demanda de inmuebles.
- Las empresas invierten menos: al resultarles más caro financiarse, se retrasan proyectos y puede reducirse la creación de empleo.
- Aumenta la rentabilidad del ahorro: esta es la parte positiva, porque cuando suben los tipos de interés, productos como depósitos bancarios y cuentas remuneradas ofrecen mayor rentabilidad.
