Apenas hace una semana, el Banco Central Europeo (BCE), en contra de todos los pronósticos, bajó por sorpresa el tipo de interés. Lo situó al 0,25%, el nivel más bajo de toda su historia.
Mario Draghi, presidente del organismo, aseguró que con esta medida se pretende aumentar la liquidez de los bancos para que el crédito fluya con mayor facilidad. Y alertó de que el actual valor puede mantenerse durante un tiempo prolongado.
Pero, ¿afectará el actual tipo de interés a las hipotecas? ¿Bajará el Euribor? ¿Subirán los diferenciales? ¿Qué sucederá con los productos de ahorro? El analista de XTB Gustavo Martínez responde a estas y otras preguntas del comparador de hipotecas Credimarket.
Tras la bajada del tipo de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), se prevé una rebaja paulatina del Euribor. ¿Cuándo se cree que registrará sus niveles mínimos? ¿Cuáles serán?
Efectivamente, la rebaja del tipo de interés del dinero va a producir una rebaja del tipo interbancario, Euribor a 12 meses, que se verá reflejada paulatinamente en los próximos meses y que se prevé que alcance mínimos durante el primer semestre de año.
Los niveles mínimos que barajamos están un poco por encima del precio actual del dinero es decir que nos situaríamos en torno al 0,25% o al 0,35%.
¿Afectará a los diferenciales que se aplican en hipotecas? ¿Subirán aún más?
En principio no debe afectar a los diferenciales porque éstos ya están muy elevados y descuentan ampliamente el riesgo personal. Por tanto, es poco probable que veamos un incremento de diferenciales dado que ya cotizan precios del 300% con respecto a niveles previos a la crisis de deuda.
Uno de los motivos de la bajada del tipo de interés es fomentar el crédito a empresas y familias. ¿Es factible aumentar el crédito en España con la actual tasa de morosidad?
Es factible siempre y cuando las empresas y las familias estén dentro de los niveles máximos de endeudamiento y se tenga en cuenta que dicho endeudamiento debe ser calculado con proyecciones de subidas futuras del Euribor.
La actual tasa de morosidad es el resultado de una burbuja inmobiliaria y, a día de hoy, el mercado se está ajustando fuertemente por tanto no debemos tener en cuenta dicha variable a la hora de conceder nuevos créditos.
¿Qué efectos podrá tener la bajada de tipos de interés en los productos de ahorro?
La consecuencia inmediata es una baja rentabilidad en los depósitos bancarios lo cual va a producir un flujo de capitales por parte de los ahorradores a la renta variable.
¿Se prevé que las actuales cotas del tipo de interés se mantengan durante mucho tiempo?
El tiempo que sea necesario para impulsar la economía y producir un crecimiento sostenido. Uno de los motivos fundamentales de la bajada de tipos por parte del BCE es la deflación de precios. Si tenemos en cuenta que la inflación europea está en el 0,7% y el objetivo del BCE es mantener dicha inflación en el 2% es probable que sigamos viendo tipos en mínimos a lo largo del año que viene.
¿El BCE puede bajar más los tipos de interés, actualmente al 0,25%? ¿A qué se debería?
Antes de rebajar nuevamente los tipos el BCE utilizaría de nuevo las barras de liquidez (LTRO). Aunque la posibilidad de rebajar tipos es remota, pues los dejaría al 0%, se podría dar en el caso de una fuerte bajada generalizada de los precios (deflación) en combinación con una caída del PIB europeo.
