sábado, 13 julio 2024
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    El apalancamiento financiero 

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    ¿En qué consiste apalancamiento financiero? ¿Qué ventajas tiene? ¿Qué riesgos implica? ¿Cómo se calcula? Descúbrelo todo lo que debes saber sobre el apalancamiento financiero en este artículo. 

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    Apalancamiento financiero: qué es

    En muchas ocasiones (por no decir que en la mayoría), para que un negocio o una empresa puedan seguir funcionando o crecer necesitan una inversión de capital, dinero del que no disponen.

    Y es aquí donde entra en escena el tema del apalancamiento financiero, ya que se basa en endeudarse para poder invertir y de esta manera continuar con su actividad económica.

    Es decir, el apalancamiento financiero consiste en utilizar deuda para financiar una operación. Y, técnicamente, sería la diferencia entre el dinero que aporta una persona a la inversión y el capital que le ofrece un banco para poder realizarla.

    Por tanto, gracias al apalancamiento financiero, una empresa o un particular tienen la posibilidad de poder invertir más dinero del que disponen, ya que han decidido endeudarse solicitando capital prestado. Así, a mayor deuda, mayor nivel de apalancamiento financiero. 

    ¿El apalancamiento financiero es pedir un préstamo?

    Si nos ponemos estrictos, apalancarse y pedir un préstamo no son lo mismo. Se puede pedir un préstamo, por ejemplo, para comprar un coche, una casa, pagar unos estudios, etc.

    En cambio, apalancarse tiene una única finalidad: invertir el capital para obtener una rentabilidad. En un negocio, destinar nuevo dinero en él para obtener mayores beneficios. El apalancamiento financiero se utiliza por parte de personas y de empresas: 

    • A nivel particular se utiliza mucho a la hora de invertir en los mercados financieros. Sobre todo cuando se invierte en acciones utilizando productos apalancados (cfds y futuros). Si se hace así, se necesitará mucho menos dinero que si se compran acciones sin usarlos (por ejemplo, si compras por 10.000 euros acciones de una empresa, el número de acciones que te corresponda atendiendo a la inversión de capital).
    • Ámbito empresarial. Por ejemplo, una empresa que no dispone de la liquidez necesaria para adquirir una nave más grande y comprar más maquinaria, solicita una línea de crédito para obtener recursos financieros. 

    Ventajas del apalancamiento financiero 

    La principal ventaja del apalancamiento financiero es que ofrece la posibilidad de disponer de un capital que no se tiene y que se puede destinar al negocio. Y, por ejemplo, ampliar las instalaciones, incorporar nueva maquinaria o tecnología, expandirse a nivel nacional o internacional, realizar determinadas inversiones, etc.

    Si todo va bien para el negocio o la empresa, la utilización de apalancamiento financiero habrá sido un éxito y habrá merecido la pena. 

    Riesgos del apalancamiento financiero 

    Lamentablemente, no se puede saber cómo será la evolución a futuro de un negocio o una empresa. Es por ello que endeudarse para invertir en una actividad económica siempre supone un riesgo difícil de medir o calcular. 

    En primer lugar, hay que tener en cuenta que endeudarse implica la obligación de tener que devolver el dinero prestado más los intereses que genere el préstamo. Y esto es así tanto si la inversión ha resultado positiva como si ha sido negativa.

    Así pues, hay que hacer números previamente para tener muy claro que la devolución del principal junto con los intereses se podrá asumir, al margen de la evolución del negocio. 

    En segundo lugar, si la inversión no acaba saliendo como esperábamos, se puede incurrir en pérdidas económicas. Esta situación sería el peor de los escenarios posibles, ya que habría que soportar pérdidas además de tener que devolver el dinero que nos han prestado y sus intereses. Esto en muchas ocasiones termina por crear un estado de insolvencia y tener que cerrar el negocio o la empresa. 

    Por tanto, antes de endeudarse, se debe valorar muy bien la situación: prever todos los escenarios posibles (siendo siempre realistas) y ver si compensa y se puede asumir la devolución de la deuda y sus intereses. 

    Cómo calcular el apalancamiento financiero 

    El cálculo del apalancamiento financiero es sencillo ya que se obtiene a través de la aplicación de una fórmula matemática. 

    Es decir, se divide el valor de la inversión total sobre la cantidad de recursos propios invertidos.

    Apalancamiento financiero: ejemplos

    Cuando se habla de un apalancamiento 1:3 significa que un euro es nuestro, que lo estamos invirtiendo de nuestro bolsillo, y los otros dos euros los han prestado. De esta manera, por cada tres euros invertidos, solo uno es nuestro.

    O en el caso de invertir 15.000 euros de tu bolsillo, pero el valor total de la inversión es de 150.000 euros, significaría que el apalancamiento es de 1:10. 

    Diferencia entre apalancamiento financiero y apalancamiento operativo   

    Hemos visto que el apalancamiento financiero consiste en endeudarse para obtener más capital sin el cual no podría avanzar el negocio y que puede ser: 

    • Positivo: es la situación ideal. El rendimiento de la inversión supera el coste del endeudamiento. 
    • Negativo: es el peor de los escenarios. El rendimiento de la inversión está por debajo del coste de la deuda. 
    • Neutral: la ganancia obtenida con la inversión cubre la deuda. No se gana pero tampoco se pierde. 

    Por su parte, el apalancamiento operativo consiste en cómo una empresa puede generar un mayor margen de beneficio a medida que aumenta su nivel de producción, debido a que los costes fijos se distribuyen entre un mayor número de unidades vendidas. Es una herramienta interesante de cara a incrementar la rentabilidad cuando las ventas son elevadas.  

    Ismael De La Cruz
    Ismael De La Cruz
    Consultor financiero. Colabora en medios de España y Estados Unidos. Durante 12 años ha escrito un artículo semanal en Expansión. Ha sido miembro del Instituto Español de Analistas Técnicos y Cuantitativos
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